Сюжеты

На бирже можно не только играть, но и заработать

Этот материал вышел в The New York Times (02.04.2010)
ЧитатьЧитать номер
Общество

 

Помните дневных трейдеров? Десять лет назад, в разгар помешательства на акциях высокотехнологичных компаний, когда биржа NASDAQ казалась казино, выиграть в котором могла даже обезьяна, они были вездесущи. Вы слушали очередной рассказ об...

Помните дневных трейдеров? Десять лет назад, в разгар помешательства на акциях высокотехнологичных компаний, когда биржа NASDAQ казалась казино, выиграть в котором могла даже обезьяна, они были вездесущи. Вы слушали очередной рассказ об этих парнях — почти все они были парнями — и думали: «Неужели этим действительно можно зарабатывать на жизнь? И если «да», то почему я все еще сижу на своей работе?».

Я не сомневаюсь, что вы давно не задавались такими вопросами. И, возможно, решили, что после двух катастроф — интернет-краха в начале десятилетия и нынешней великой рецессии — подвид «дневной трейдер» был занесен в Красную книгу и больше не водится в диких джунглях американского капитализма. Но некоторые мечты не умирают, и, похоже, одной из самых живучих является мечта обыграть рынок, сидя дома в трусах.

Или если вы — Энди Линдлофф, то в джинсах и черной клетчатой рубашке.

«Банки вот неплохо поднимаются, — говорит он, уставившись в экран компьютера. — Европейские банки растут, это может передаться нашим. Возможно, стоит последить за Bank of America».

49-летний Линдлофф сидит в гостиной своего дома в городе Энсинитас, Калифорния, известном как «рай серферов». Вокруг лежат игрушки его дочери.

С помощью телефонной гарнитуры он разговаривает со Стивом Гомесом, его партнером по Today Trader, интернет-компании, основанной два года назад, чтобы «помогать трейдерам добиваться успеха с помощью виртуальных технологий», как написано на ее сайте.

Компания берет с тех, кто хочет стать трейдером, $199 в месяц за возможность в реальном времени наблюдать за экраном Линдлоффа и слушать шутки, комментарии и советы, которыми все утро обмениваются они с Гомесом.

Услуга рекламируется как возможность заглянуть через «виртуальное плечо» двух биржевых трейдеров-ветеранов, но ничьего плеча тут не видно. Ощущение скорее такое, как если бы вы смотрели на панель инструментов реактивного самолета и подслушивали разговоры пилотов.

Когда открываются торги, в Сети находится 21 клиент компании. Это — передовой рубеж самодеятельных торгов. Today Trader и их конкуренты — небольшие компании, и клиентов у них немного. Но они взяли на вооружение все пути доступа к «коллективному разуму», существующие в Интернете 2010 года: YouTube, Twitter и услуги компаний вроде GotoMeeting, позволяющие проводить видеоконференции через Сеть.

На пользу им также идет всеобщее недовольство биржевиками. Крах конца 2008 — начала 2009 года стал жестоким ударом для многих. Даже те, кто не хотел рисковать и много лет назад вложил деньги в индексные фонды, оказались в проигрыше. Посмотрите на Standard & Poor’s 500, самый популярный индексный фонд: если в 1999 году вы вложили в него $1000, теперь у вас на счету чуть-чуть меньше.

Если во времена бума дневного трейдинга его девизом было «Если это могут делать профессионалы, то можем и мы», то девиз сегодняшнего дня: «Уж хуже профессионалов мы точно не сделаем».

«Считается, что частные инвесторы — идиоты, — говорит Говард Линдзон, соучредитель компании StockTwits, редактирующей фонтан подсказок и финансовых новостей, о которых пишут на Twitter 20 тысяч регулярных участников проекта. — Оказалось, что институциональные инвесторы интеллектом не блещут. Они со своим заемным капиталом чуть нас всех не потопили».

Как показывает опыт Линдлоффа, если вы хотите вступить в ряды дневных трейдеров, стоит пристегнуть ремни. До обеда он проводит 17 сделок, купив и продав около 44 000 акций. Начинает он неудачно, потеряв около $500. Но вовремя сделанная ставка на компанию Rackspace Hosting («Я не знаю, чем они занимаются», — комментирует он), а также быстрые вложения в Applied Materials, Eagle Bulk Shipping и пару других фирм изменяют положение к лучшему.

«Заработал $210», — говорит он, снимая микрофон с наушниками. С учетом комиссионных — $60.

Сложно сказать, сколько дневных трейдеров работает сейчас в США. Брокерские фирмы отслеживают деятельность и демографию своих клиентов, но они не очень готовы делиться этой информацией. Мы точно знаем, что дневные трейдеры, как правило, мужчины и что, по данным брокерской фирмы Charles Schwab, количество сделок на $100 000 клиентских денег составляет чуть меньше половины от уровня 2000 года.

Даже эта цифра кажется завышенной.

Гомес и Линдлофф — одни из немногих, кто начал заниматься дневным трейдингом еще в конце 90-х. Многие годы Гомес работал менеджером на складе индивидуального хранения, но не мог устоять перед соблазном в рабочее время торговать на товарной бирже. Линдлофф несколько лет работал в автосалоне Isuzu, а затем пытался продавать услуги брокерской фирмы Edward Jones, перемещаясь от двери к двери. Он уволился через три месяца.

«Я знал, что хочу заниматься трейдингом», — говорит он.

Насколько они успешны? Линдлофф, который, по словам Гомеса, более талантлив, чем его партнер, говорит, что в среднем в последние 10 лет зарабатывал от $100 000 до $120 000 в год, даже в разгар кризиса. При небольших расходах он живет без проблем, хотя и не сказать чтобы роскошно.

«По сути, у меня на торговом счету каждый день от $80 000 до 100 000, — говорит он, — и я беру деньги на жизнь с того же счета».

Это, конечно, успех, который идет вопреки законам вероятности. Огромное количество исследований приходят к одному и тому же выводу: трейдинг вреден для вашего финансового здоровья. Количество проигравших значительно превышает количество успешных трейдеров.

Насколько больше людей проигрывает, чем выигрывает, показывает пока неопубликованная статья о результатах одного из самых подробных исследований трейдинга, проведенного на Тайване. (Эта страна идеальна для таких исследований, так как вся биржевая торговля идет через Тайваньскую фондовую биржу, которая открыто предоставляет информацию о себе). Авторы статьи просмотрели миллионы сделок, заключенных в период с 1992 по 2006 год, и обнаружили, что 80% активных трейдеров остались в убытке.

«Более того, глядя на предыдущие сделки этих трейдеров, мы обнаружили, что всего 1% из них можно было бы назвать предсказуемо успешными», — говорит соавтор статьи, преподаватель финансов в Калифорнийском университете в Дэвисе Брэд Барбер. Остальным, похоже, просто временно везло. Даже те, кто добился небольшого успеха, обнаружили, что их прибыль съели операционные сборы вроде комиссионных и налогов.

«Зарабатывать на жизнь трейдингом, в принципе, можно, — продолжает Барбер. — Есть небольшая прослойка тех, кто действительно талантлив. И все думают, что они попадут в этот один процент». Так почему же люди продолжают пытаться работать трейдерами?

«Это называется поиск острых ощущений», — говорит Херш Шефрин, преподаватель поведенческих финансов в Университете Санта-Клары, штат Калифорния, и автор книги о психологии инвесторов «За порогом жадности и страха». К тому же, говорит он, «людям просто нравится процесс».

Дэвид Сегал

Рейтинг@Mail.ru

К сожалению, браузер, которым вы пользуйтесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google ChromeFirefoxOpera